Сливането на Capital One с Discover може да окаже по-голям натиск върху потребителите на кредитни карти, предупреждават експерти
Сделката на Capital One за 35,3 милиарда долара за закупуване на Discover е далеч от завършване.
Но защитниците на потребителите и някои законодатели вече повдигат въпроси за това как предложеното сливане може да засегне потребителите на кредитни карти - много от които вече са подложени на натиск от високи лихвени проценти и рекордни дългове.
Сен. Елизабет Уорън, D-Mass., дългогодишен привърженик на по-строги финансови регулации, призова федералните служители да блокират сделката.
„Сливането на @CapitalOne и @Discover застрашава нашата финансова стабилност, намалява конкуренцията и би увеличило таксите и кредитните разходи за американските семейства,” Уорън, който е и председател на банковата подкомисия по икономическа политика на Сената, публикува на X.
Индустриални групи и експерти предупредиха срещу свиващ се пазар на кредитни карти, доминиран от шепа големи играчи, за които според тях е по-вероятно да притискат клиентите.
„Трябва да се тревожим за функционалността на пазара на кредитни карти в общ. Това сливане вероятно засилва това“, каза Адам Ръст, директор на финансовите услуги в Consumer Federation of America, национална мрежа от групи за защита на потребителите.
Въпреки че анализаторите като цяло казват, че сливането е прилично опит за осигуряване на регулаторно одобрение, „той ще се сблъска с бурни насрещни ветрове от Вашингтон, който е дълбоко скептичен към консолидацията [и] загрижен по отношение на проблемите, изправени пред потребителите в година на избори“, Исак Болтански, директор на политическите изследвания в BTIG, глобална фирма за финансови услуги, се казва в изявление.
Но блокирането на обвързването може да се разглежда като подпомагане на Visa и Mastercard, гигантите за кредитни карти, които някои политици критикуваха като дуопол, нуждаещ се от разтърсване от по-сериозни конкуренти.
И Visa, и Mastercard увеличиха приходите си съответно с 11% и 12,5% между края на 2022 г. и края на миналата година благодарение на силните потребителски разходи. Четирите най-големи картови марки – Visa, Mastercard, American Express и Discover – са отбелязали покупки за над 10 трилиона долара през 2023 г., което е с 6,4% повече от предходната година, според доклада на Nilson.
30-те най-големи компании за кредитни карти съставляват около 95% от дълга на американците по кредитни карти, изчислява BTIG, което може да подхрани отблъскването заради опасенията за конкуренцията.
Rust кимна към доклад миналата седмица от Consumer Financial Protection Bureau, което установи, че 25-те най-големи издатели на кредитни карти вече начисляват на клиентите лихвени проценти с осем до 10 пункта по-високи от малките и средни банки и кредитни съюзи.
„Всички тези причини сочат до някакъв вид дисбаланс и е в полза на големите емитенти на кредити“, каза Ръст. „Това е свързано с маркетинговите им бюджети, способността им да представят марките си пред потребителите по телевизията или да изпращат пощенски съобщения.“
Ако се осъществи, сделката може допълнително да намали възможности на клиентите да пазаруват за най-добрата кредитна карта, предупредиха Руст и други.
„Потребителите винаги биха предпочели да имат повече възможности, защото повече конкуренция обикновено е по-добра,“ каза Мат Шулц, гл. кредитен анализатор в LendingTree. Но „ако Capital One види, че има много припокриване между това, което имат, и това, което Discover предлага на масата, и те искат да комбинират двете, вместо да ги запазят като отделни марки, може да видите някои от тези оферти да бъдат намалени ”, каза той.
Средният лихвен процент по кредитни карти в САЩ е 24,61%, според LendingTree, най-високият, откакто кредитният пазар започна да проследява месечните лихви през 2019 г. Банката на Федералния резерв от Ню Йорк каза по-рано този месец, че дълговете по кредитни карти, влизащи в „сериозна просрочка“, са скочили от 4% до над 6% от последното тримесечие на 2022 г. до същия период на миналата година, в момент, когато общият потребителски дълг е достигнал колосалните 17,5 трилиона долара .
Националната коалиция за реинвестиране на общността, група за застъпничество, която се стреми да насочи частни инвестиции към необслужвани общности, също не губи време да критикува сливането.
„Много е трудно да си представим как федералните регулатори могат да позволят на Capital One да купи Discover предвид изискването сливанията да са от полза както за обществеността, така и за вътрешни лица“, каза изпълнителният директор Джес Ван Тол в изявление във вторник. „Сделката също поражда огромни антитръстови опасения, като се има предвид вертикалната интеграция на кредитирането с кредитни карти на Capital One с мрежата от кредитни карти на Discover.“
Представители на Capital One и Discover не отговориха на искания за коментар. Индустрията на кредитните карти отхвърли обвиненията, че не е достатъчно конкурентна. Група от банковата индустрия заяви миналата седмица в отговор на доклада на CFPB, че кредитополучателите имат много условия, предимства и функции, от които да избират.
Експертите очакват, че ще отнеме поне година за сливането трябва да бъде завършено и потенциално по-дълго, за да се види пълното въздействие върху потребителите.
Офисът на контролера на валутата, наблюдател на финансовата индустрия, се премести миналия месец, за да подобри своя преглед от предложените комбинации. Това може да създаде повече препятствия за Capital One и Discover, каза Rust, потенциално чрез включване на повече субекти в процеса на преглед, като например местни обществени групи в различни градове, където компаниите оперират.
The Администрацията на Байдън затегна контрола си върху големите сливания и придобивания, но колапсът миналата пролет на Silicon Valley Bank и First Republic Bank привлече допълнително внимание към банковия сектор. Министерството на правосъдието заяви, че се фокусира върху предпазването от „прекомерна пазарна мощ“, докато преглежда сделките заедно с банковите регулатори.
Ако сделката Capital One-Discover не е блокирана, някои кредитни карти процентите може да са по-ниски до момента, в който приключи, като се очаква Федералният резерв да започне да намалява лихвените проценти по-късно тази година. Но кредитополучателите не трябва да чакат да изплатят съществуващ дълг с висока лихва, каза Грег Макбрайд, главен финансов анализатор в Bankrate. „Дългът по кредитни карти с висока цена ще остане, независимо кой кого придобива“, каза той.
Може да има сребърна подплата за клиентите на двете компании, ако сливането се осъществи: награди.
Издателите на карти като Capital One твърдят, че предложеният Закон за конкуренцията на кредитните карти — който би изисквал от тях да разрешат на търговците да използват поне две картови мрежи за обработка на транзакции с карти — ще увеличи техните струва толкова много, че ще им се наложи да ограничат програмите за награди с кредитни карти.
Придобиването на Discover би дало на Capital One „възможност за повече приходи и експозиция“, каза Шулц от LendingTree, което би могло да компенсира потенциала увеличава разходите и спомага за финансирането на щедри награди.
J.J. Маккорви
